贸促〔2018〕00132号预警信息
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| 作者：站长 加入日期:2018年09月25日 点击:920 |
贸促〔2018〕00132号预警信息:俄罗斯大举抛售美债去美元化正逐步深入
据美国财政部7月发布的报告显示，俄罗斯在今年3月至5月两个月期间大量抛售美债，持有量由961亿美元锐减至149亿美元，减幅高达84%。在美国财政部公布的美债33大国家投资者名单上，曾位列前十的俄罗斯已楞上无名。
俄大举抛售美债主要是从政治考量出发，借此减少美国制裁对俄社会经济造成的影响。俄政府官员表示，未来俄将进一步减持美国国债。俄美地缘政治对峙加剧。
俄罗斯央行行长纳比乌琳娜表示，俄罗斯减持美债主要是对国际金融、经济和地缘政治风险进行综合评估后的决定，也是为了俄罗斯资产配置更多元化和保证资金安全。据俄媒报道，近十年来，俄罗斯的储备结构发生了重大变化：除了美债持有量减少到最低水平以外，黄金所占比例则增长了近10倍。在资金配置方面，俄罗斯有意“从安全资产转向超安全资产”。
另外，俄大规模减持美债的背后动因为美俄之间的“地缘政治对峙”加剧。
今年4月，特朗普政府宣布了对俄罗斯个人、官员和企业的制裁名单，其中包括俄罗斯铝业联合公司（俄铝）。俄铝是全球第二大铝业巨头。该轮制裁在短期内对俄铝、部分相关企业以及俄罗斯寡头造成重创。
随后，普京5月曾公开表示，俄罗斯有必要与美元“决裂”，同时要加强俄罗斯的“经济主权”。在此背景下，卖美债、买黄金的做法体现了俄罗斯“去美元化”正逐步深入。
俄罗斯Danske银行首席经济师米克卢舍夫斯基说，俄罗斯担心美国将对其实施进一步制裁，这可能导致所持美债被冻结或查封，所以俄罗斯率先抛售美债以避免危机发生。
俄罗斯增持黄金俄罗斯央行去年12月就增加购买9.3吨的黄金储备，而2017年全年俄罗斯夹行增加了223吨黄金。在减持美债的同时，俄罗斯大量增加黄金储备。截至今年7月1日，俄罗斯黄金储备达到1757.6吨，总市值达到805亿美元，约占俄国际储备的18%。自2018年年初以来，俄每月都购入约17吨黄金。
俄银行分析师伯雷瓦伊说，黄金是规避风险的稳定安全投资工具，但黄金的流转周期远高于债券等投资工具。在保证资金安全的前提下，未来俄央行可能会将部分资金投资于欧元债券或日本、中国等其他国家发行的债券上。
伯雷瓦伊指出，每个国家投资国际储备的方式都有所不同，俄央行的投资比较保守，不会获得高收益率，其主要目的还是保护俄国际储备的安全。
俄将继续坚持美国国债美国在以往已经对俄罗斯多次实施制裁的基础上，8月8日又突然宣布，因今年3月俄罗斯前特工斯克里帕尔在英国中毒事件，美国将对俄实施进一步制裁，相关制裁将于8月22日前后生效。
根据媒体披露，美国追加对俄制裁将分两个阶段实施。第一轮制裁内容将包括禁止向俄罗斯出口一切涉及国家安全的敏感商品和技术。声明还称，如果俄罗斯不能在90天内达到美方设定的条件，将会实施第二轮更严厉的制裁，第二轮制裁将包括外交制裁。
此前，俄总理梅德韦杰夫已警告称，美国对俄实施新制裁是向俄发动的“经济战”。俄罗斯第一副总理兼财政部长西卢安诺夫12日则表示，俄罗斯已将对美国经济和美国证券的投资减至最低水平，并且未来还将迸一步减持。
西卢安诺夫指出，美国对俄制裁不会对俄经济造成严重影响，俄央行会综合运用多种投资手段规避风险。
俄政治经济研究中心专家瓦西里·科尔塔索夫称，西方国家对俄制裁的目的是拖垮俄罗斯，但俄政府和央行会采取措施将风险降低到最小程度。针对俄罗斯的新制裁也会令美国经济受到相应影响，而俄罗斯已经在制裁条件下适应了数年，这一轮“雪上加霜”的影响可能达不到预期的程度。 |
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